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얼마 전 코인 선물 거래 화면을 보는데, 같은 가격 변동에도 손익 숫자가 생각보다 빠르게 움직였습니다. 레버리지 20배라면 가격이 1%만 움직여도 맡긴 증거금 기준 손익은 약 20%가 됩니다. 이 숫자를 먼저 이해해야 주문 화면에서 금액을 제대로 읽을 수 있습니다.
20배를 선택하면 거래 규모가 얼마나 커질까
레버리지는 증거금보다 큰 규모의 포지션을 잡는 배율입니다. 예를 들어 증거금 10만 원으로 20배 포지션을 열면 거래 규모는 약 200만 원입니다. 코인을 200만 원어치 보유하게 된다는 뜻이라기보다, 그 규모의 가격 변동에 노출되는 선물 계약을 잡는다고 이해하면 편합니다.
가격이 진입 시점보다 1% 오르면 200만 원의 1%인 약 2만 원이 이익입니다. 증거금 10만 원과 비교하면 약 20%죠. 반대로 1% 내리면 약 2만 원 손실입니다. 매수 방향인 롱 포지션을 기준으로 한 계산이고, 하락에 베팅하는 숏 포지션은 방향이 반대입니다. 두 경우 모두 이 수치는 수수료와 펀딩비를 빼기 전의 단순 계산입니다.
여기서 자주 헷갈리는 부분이 있습니다. 배율을 20배로 설정했다고 반드시 200만 원을 거래해야 하는 건 아닙니다. 주문 수량을 줄이면 포지션 규모와 실제 손익도 함께 줄어듭니다. 화면에 표시된 배율뿐 아니라 주문 금액과 필요한 증거금을 같이 봐야 하는 이유입니다.
5% 움직이면 증거금이 전부 사라질까
단순 계산으로는 20배 롱 포지션에서 가격이 5% 하락하면 손실이 증거금 100%에 해당합니다. 하지만 실제 강제 청산이 정확히 5% 지점에서 일어나는 것은 아닙니다. 거래소는 포지션을 유지하기 위한 최소 증거금을 요구하고, 청산 과정의 비용도 반영합니다. 그래서 증거금이 완전히 없어지기 전에 청산될 수 있습니다.
바이낸스와 바이비트의 선물 안내에서도 유지 증거금과 포지션 규모가 청산 조건에 영향을 준다고 설명합니다. 실제 청산 가격은 거래소, 계약 종류, 수수료, 추가 증거금, 계정의 다른 포지션에 따라 달라집니다. 주문을 넣기 전에는 거래 화면에 표시되는 예상 청산 가격을 확인하는 편이 정확합니다. 그 가격 역시 포지션 상태가 바뀌면 달라질 수 있습니다.
가격이 잠깐 급하게 움직일 때도 부담이 큽니다. 예를 들어 매수한 코인이 결국 3% 올랐더라도, 그전에 청산 가격까지 떨어졌다면 이후 상승은 내 포지션의 수익이 되지 않습니다. 높은 배율에서는 최종 방향만 맞히는 것으로 충분하지 않은 셈입니다.
수수료와 펀딩비도 증거금 기준으로 보자
거래 비용은 증거금 10만 원이 아니라 포지션 규모 200만 원을 기준으로 계산되는 경우가 많습니다. 가령 진입과 청산에 각각 거래 금액의 0.05%가 든다고 가정하면, 가격과 거래 금액이 그대로일 때 왕복 수수료는 약 2천 원입니다. 증거금 기준으로는 2%입니다. 실제 요율과 계산 기준은 거래소, 주문 방식, 계정 조건에 따라 다르니 이 숫자는 예시로만 봐야 합니다.
무기한 선물에는 펀딩비도 있습니다. 롱과 숏 사이에 정해진 시점마다 오가는 비용으로, 어느 쪽이 내는지는 펀딩 비율의 부호에 따라 달라집니다. 예를 들어 포지션 200만 원에 적용되는 펀딩 비율이 0.01%라면 한 번의 지급액은 약 200원입니다. 작아 보여도 오래 보유하거나 비율이 높을 때는 체감 손익에 영향을 줍니다. 거래소 화면에서 다음 적용 시점과 비율을 확인할 필요가 있습니다.
주문 전에 손실 한도를 숫자로 잡는 방법
저라면 배율보다 먼저 한 번의 거래에서 감당할 손실액을 정하겠습니다. 예를 들어 손실 한도가 1만 원이고, 진입 가격에서 1% 불리하게 움직이면 포지션을 줄이거나 닫을 계획이라면, 단순 계산상 포지션 규모는 최대 100만 원입니다. 20배를 적용할 때 필요한 초기 증거금은 약 5만 원이죠. 수수료와 예상 체결 오차를 고려하면 주문 금액은 이보다 더 작게 잡아야 합니다.
증거금 방식도 확인해야 합니다. 격리 방식은 지정한 증거금을 해당 포지션에 배정합니다. 교차 방식은 계정의 사용 가능한 잔고가 다른 포지션의 손실을 버티는 데 쓰일 수 있어, 계정 전체 잔고가 위험에 노출될 수 있습니다. 어느 방식을 쓰든 손절 주문이 원하는 가격에 반드시 체결되는 것은 아닙니다. 급격한 변동이나 호가가 얇은 시장에서는 예상보다 큰 손실이 날 수 있습니다.
- 포지션 규모를 적고, 가격이 1% 움직일 때 손익이 얼마인지 계산합니다.
- 예상 청산 가격과 손절 가격 사이에 여유가 있는지 확인합니다.
- 진입·청산 수수료와 펀딩비를 포함해 손실 한도를 다시 계산합니다.
코인 레버리지 20배는 작은 증거금으로 큰 포지션을 열 수 있지만, 작은 가격 흔들림도 증거금에는 크게 반영됩니다. 수익률 숫자보다 먼저 실제 포지션 금액과 감당 가능한 손실액을 보는 습관이 오래 살아남는 데 더 중요하다고 생각합니다.
