코인 물타기 매도 전에 따질 4가지 숫자

얼마 전 하락장에서 매수 단가를 낮췄다는 이야기를 들었다. 계좌에 표시된 평균 단가는 분명 내려갔는데, 막상 매도할 때는 손실이 더 커졌다고 했다. 7년간 거래소 체결 내역과 온체인 흐름을 같이 보며 느낀 건 단순하다. 물타기는 단가보다 보유 수량과 손실 가능 금액을 먼저 바꾼다.

1. 평균 단가보다 추가 손실액을 먼저 계산한다

가상의 코인을 1개에 1,000원씩 100만 원어치 샀다고 하자. 보유 수량은 1,000개다. 가격이 800원으로 내려왔을 때 100만 원을 더 넣으면 1,250개가 추가돼 총 2,250개를 갖는다. 투입금 200만 원을 수량으로 나눈 평균 매수가는 약 889원이다. 화면상 손익분기점이 가까워진 것처럼 보인다.

그런데 가격이 800원에서 다시 10% 내려 720원이 되면 평가액은 162만 원, 손실은 38만 원이다. 추가 매수 없이 처음 산 1,000개만 보유했다면 같은 가격에서 손실은 28만 원이다. 평균 단가를 낮춘 대가로 같은 하락 구간에서 10만 원을 더 잃은 셈이다. 수수료와 매도 시 미끄러짐까지 넣으면 실제 손익분기 가격은 889원보다 조금 높다.

그래서 나는 추가 매수 버튼을 누르기 전에 가격이 한 번 더 10%, 20% 밀렸을 때 손실액을 적는다. 그 금액을 감당하기 어렵다면 평균 단가가 얼마나 내려가는지는 의미가 작다. 정해진 날짜에 같은 금액을 사는 분할 매수와 손실이 난 포지션에 계획 없이 돈을 더 넣는 행동도 구분해야 한다.

2. 거래량은 반등의 질을 보여준다

하락 뒤 양봉 하나가 나왔다고 수급이 돌아왔다고 보기는 어렵다. 예를 들어 최근 20일 하루 거래량이 평균 100만 개였는데 급락일에 180만 개, 다음 반등일에 60만 개가 거래됐다면 매도는 크게 나왔고 매수는 아직 얇다. 이때 물타기를 하면 작은 반등에 평균 단가만 가까워질 수 있다.

반대로 반등 과정에서 거래량이 회복되고, 급락 때 이탈한 가격대를 다시 올라선 뒤 그 위에서 거래가 이어진다면 이야기가 달라진다. 물론 거래량 증가만으로 매수 우위를 단정할 수는 없다. 거래소별 거래량을 비교하고, 호가창의 매수 잔량이 실제 체결로 이어지는지도 봐야 한다. 잔량은 주문 취소로 순식간에 사라질 수 있기 때문이다.

유동성이 얇은 알트코인은 매도 계획이 특히 중요하다. 표시 가격이 900원이어도 원하는 수량을 전부 900원에 팔 수 있다는 뜻은 아니다. 코인베이스가 설명하는 것처럼 호가가 얇거나 변동성이 클 때 시장가 주문의 실제 체결 가격은 화면 가격과 달라질 수 있다. 물타기 규모를 정할 때 예상 매도 물량이 호가를 얼마나 밀어낼지도 함께 계산한다.

3. 거래소 입금량은 매도 신호가 아니라 경계 신호다

온체인에서 거래소 지갑으로 코인이 많이 들어오면 잠재적인 매도 공급이 늘었다고 해석할 수 있다. 하지만 입금이 곧 시장가 매도를 뜻하지는 않는다. 거래소 내부 지갑 이동, 보관 방식 변경, 파생상품 담보 이동도 수치에 섞일 수 있다. 체이널리시스가 설명하듯 블록체인만으로는 거래소에 들어간 자금의 고객별 주문과 실제 매도 여부를 확인할 수 없다.

나는 한 번의 큰 입금보다 며칠간의 순유입, 해당 코인의 거래소 잔고 변화, 현물 거래량을 묶어 본다. 예를 들어 거래소 순유입이 늘고 현물 가격이 주요 가격대를 잃으며 매도 체결까지 커진다면 추가 매수 근거는 약해진다. 반면 입금량만 튀고 거래량과 가격이 잠잠하다면 판단을 보류한다. 지갑 주소 분류가 바뀌면 과거 지표가 수정될 수 있다는 점도 염두에 둔다.

4. 매도 가격과 수량을 매수 전에 적는다

물타기 뒤 매도 계획을 평균 단가 하나에만 묶으면 대응이 늦어진다. 앞의 예시에서 900원은 평균 매수가보다 높지만, 수수료와 체결 가격을 감안하면 기대한 수익이 작아질 수 있다. 가격이 900원에 닿았을 때 절반을 팔지, 전량을 팔지에 따라 남는 위험도 다르다.

나는 추가 매수 전에 세 가지 가격을 적는다. 일부를 줄일 반등 가격, 시나리오가 틀렸다고 인정할 가격, 거래량을 동반해 추세가 회복됐다고 볼 가격이다. 손절 기준은 평균 단가가 아니라 매수 이유가 깨지는 지점에 둔다. 거래소 상장 유지나 입출금 중단 같은 이슈가 생겼다면 차트의 지지선보다 거래 가능 여부를 먼저 확인한다.

코인 물타기 매도에서 내 기준은 계좌의 평균 단가가 아니다. 추가로 넣은 돈 때문에 다음 하락에서 얼마를 더 잃을 수 있는지, 반등 때 실제로 얼마를 팔 수 있는지가 먼저다. 그 두 숫자를 적고도 거래할 이유가 남을 때만 수량을 늘린다.