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얼마 전 지인이 변액연금 설계서를 보여주며 “펀드에 투자하면서 원금도 보장되는 거냐”고 물었다. 설명서 첫 장만 보면 그렇게 읽히기 쉽다. 하지만 변액연금은 투자 성과에 따라 적립금이 달라지는 보험이다. 보증이 있더라도 언제, 어떤 금액을 보장하는지에 따라 실제로 받을 돈은 크게 달라진다.
먼저 돈이 어디로 가는지 본다
변액연금에 낸 보험료 전액이 펀드에 들어가는 것은 아니다. 보험사가 사업비와 위험보장 비용 등을 차감하고 남은 금액을 특별계정의 펀드에 투자한다. 펀드 운용 중에도 보수와 비용이 발생하며, 최저보증 기능이 있는 상품은 관련 비용이 추가될 수 있다. 그래서 펀드 수익률이 플러스라고 해도 내 계약의 적립금 수익률은 그보다 낮을 수 있다.
예를 들어 매달 30만 원씩 10년을 내면 납입 보험료는 3,600만 원이다. 이 금액을 펀드 투자 원금이나 10년 뒤 해지환급금으로 생각하면 계산이 어긋난다. 실제 투자 금액은 차감 비용과 납입 시점에 따라 달라진다. 상품을 비교할 때는 같은 보험료와 납입 기간을 넣고 예상 적립금, 해지환급금, 연금액을 나란히 보는 편이 정확하다. 예상 수치는 확정 지급액이 아니라는 점도 함께 봐야 한다.
원금 보장은 시점을 확인한다
변액연금의 ‘최저보증’은 대개 약관에서 정한 연금 개시 시점의 적립액이나 연금액에 적용된다. 납입한 보험료를 언제 해지해도 돌려준다는 뜻으로 받아들이면 곤란하다. 연금 개시 전에 해지하면 펀드 손실과 비용 때문에 해지환급금이 납입액보다 적을 수 있다. 보증 기준이 납입한 주계약 보험료인지, 특정 시점의 적립금인지도 상품마다 다르다.
가령 65세 연금 개시 때 최저 적립액을 보증하는 계약이라면, 55세에 해지할 때 그 보증액을 그대로 받을 수 있는지 별도로 확인해야 한다. 보증을 받기 위해 특정 연금 수령 방식을 선택해야 하는 상품도 있다. 설계서에서 ‘보증’이라는 단어를 찾았다면 바로 옆의 적용 시점, 지급 조건, 보증 비용까지 읽어야 한다. 보증액이 커 보여도 그 비용이 매년 적립금에서 빠진다면 장기 수익에 영향을 준다.
수익률보다 환급금과 연금액을 비교한다
변액연금 펀드는 주식형, 채권형, 혼합형 등으로 구성되며 계약자가 선택하거나 변경할 수 있는 경우가 많다. 투자 성과에 따라 적립금이 늘 수도, 줄 수도 있다. 과거 수익률이 높았던 펀드가 앞으로도 같은 성과를 낸다는 보장은 없다. 생명보험협회의 변액보험 비교공시에서는 펀드 수익률뿐 아니라 사업비율, 위험보장 비용, 펀드 보수, 최저보증 비용을 비교할 수 있다.
계약을 고를 때는 같은 연령과 보험료를 기준으로 세 가지를 적어보면 좋다. 첫째, 5년·10년째 해지환급금이 납입액에 비해 얼마인지. 둘째, 낮은 투자수익률을 가정했을 때 연금 개시 적립액이 얼마인지. 셋째, 종신형과 확정기간형 중 어떤 방식으로 받으며 월 연금액이 얼마인지다. 예상 수익률 하나만 높여 놓은 설계보다 여러 수익률에서 현금 흐름을 비교한 설계가 판단에 도움이 된다.
세금 혜택은 가입 조건과 따로 계산한다
변액연금을 연금저축보험과 같은 세액공제 상품으로 생각하는 경우가 있다. 일반적인 변액연금보험은 납입 보험료에 대한 연말정산 세액공제를 받는 구조가 아니다. 대신 저축성보험의 보험차익 비과세 요건을 충족하면 차익에 세금이 붙지 않을 수 있다. 월적립식 계약은 통상 10년 이상 유지, 5년 이상 납입, 월 보험료 한도 등 여러 요건을 함께 따진다. 일시납 계약에는 별도의 납입 한도 요건이 적용된다. 계약 시점과 납입 방식에 따라 달라지므로 세제 혜택을 전제로 가입한다면 보험사 설명서와 국세청 기준을 계약 조건에 맞춰 확인해야 한다.
변액연금이 맞는 사람은 장기간 납입하고 연금으로 받을 계획이 뚜렷하며, 투자 변동성과 보험 비용을 함께 감당할 수 있는 사람이다. 몇 년 안에 목돈을 꺼낼 가능성이 크다면 예상 연금액보다 먼저 해지환급금 표를 봐야 한다. 내게 필요한 보증이 실제 수령 시점에 작동하는지 확인하는 것부터가 가입 판단의 출발점이라고 생각한다.
