비트코인 청산맵 읽고 진입 전에 확인하는 방법

예전에 비트코인이 급락할 때 청산맵 아래쪽에 밝게 표시된 구간을 보고 숏 포지션을 잡은 적이 있다. 가격이 그 구간을 향해 내려갈 거라고 믿었다. 그런데 바로 반등했고, 손절 주문까지 미뤘던 나는 손실만 키웠다. 그때 배운 건 간단하다. 청산맵은 가격이 어디로 갈지 알려주는 지도가 아니라, 특정 가격에 닿으면 포지션이 흔들릴 수 있는 구간을 추정한 그림이다.

비트코인 청산맵에서 색이 뜻하는 것

청산맵은 선물 포지션의 청산이 몰릴 것으로 추정되는 가격대를 색이나 막대로 보여준다. 보통 현재 가격 아래에는 롱 포지션의 청산 가능 구간, 위에는 숏 포지션의 청산 가능 구간이 나타난다. 색이 밝을수록 해당 구간의 예상 청산 규모가 크다는 뜻이다. 다만 서비스마다 색상과 집계 방식이 다르니 범례와 단위를 먼저 확인해야 한다.

여기서 ‘예상’이라는 말을 빼면 해석이 틀어진다. 다른 사람의 계좌 잔고, 추가 증거금, 포지션 변경을 화면 하나로 정확히 알 수는 없다. 코인글래스의 청산 히트맵도 시장 데이터와 레버리지 수준을 바탕으로 청산 구간을 계산한다. 화면의 밝은 띠를 실제로 대기 중인 주문액이나 이미 청산된 금액처럼 받아들이면 위험하다.

가령 현재 가격을 10만 달러로 가정하고, 9만 8천 달러 부근에 밝은 띠가 있다고 해보자. 그 가격대로 내려가면 롱 포지션 청산이 늘 수 있다는 뜻이지, 반드시 9만 8천 달러까지 떨어진다는 뜻은 아니다. 시장은 그 전에 반등할 수도 있고, 포지션이 줄면서 띠 자체가 약해질 수도 있다.

화면을 열면 이 순서로 확인한다

나는 먼저 거래쌍과 거래소 범위를 본다. 비트코인 전체 시장을 보는 화면인지, 특정 거래소의 BTC 무기한 선물만 보는 화면인지에 따라 숫자의 의미가 달라진다. 그다음 시간 범위를 확인한다. 12시간 화면의 밝은 구간과 며칠을 묶은 화면의 밝은 구간은 같은 무게로 비교하기 어렵다.

• 현재 가격과 밝은 구간의 거리를 본다. 가까운 곳에 강한 구간이 여러 개 있는지, 한쪽에만 치우쳐 있는지 확인한다.
• 화면을 새로고침하며 구간이 유지되는지 본다. 색이 빠르게 사라진다면 처음 본 그림에 기대어 주문할 이유도 약해진다.
• 현물 가격 차트에서 최근 고점·저점과 거래량을 함께 본다. 밝은 띠가 차트의 중요한 가격대와 겹치는지 확인하는 정도로 쓴다.
• 미결제약정과 펀딩비도 곁들여 본다. 포지션이 늘고 있는지, 한쪽에 쏠린 거래의 부담이 커지고 있는지 가늠하는 보조 자료다.

이 순서는 신호를 더 많이 모으기 위한 절차라기보다, 처음 떠오른 방향에 반대되는 근거를 찾는 과정에 가깝다. 특히 거래소 한 곳의 청산맵을 봤다면 다른 거래소에서도 비슷한 가격대가 두드러지는지 확인한다. 한 화면의 진한 색만으로 시장 전체가 움직일 거라고 판단하기는 어렵다.

밝은 구간에 닿아도 가격이 반대로 갈 수 있다

청산이 발생하면 포지션을 닫는 거래가 뒤따라 변동성이 커질 수 있다. 하지만 가격이 그 구간에 닿은 뒤 어느 방향으로 얼마나 움직일지는 별개의 문제다. 매수세가 받아내면 하락이 멈출 수 있고, 반대로 유동성이 얇으면 예상보다 깊게 밀릴 수도 있다. 청산맵에는 이런 주문 흐름이 확정된 결과로 담겨 있지 않다.

또 청산 기준은 차트에서 흔히 보는 마지막 거래 가격과 다를 수 있다. 바이낸스 선물 안내에 따르면 청산 판단에는 표시 가격이 쓰이고, 유지증거금이나 포지션 조건에 따라서도 청산 가격이 달라진다. 차트가 밝은 띠에 살짝 닿았는데 청산이 예상만큼 나오지 않는다고 해서 화면이 고장 난 것은 아니다.

실제 청산 내역과 청산맵도 구분한다. 청산 내역은 이미 일어난 거래를 보여주고, 청산맵은 앞으로 일어날 수 있는 구간을 추정한다. 나는 큰 움직임이 나온 뒤 두 화면을 함께 본다. 예상 구간에서 실제 청산이 이어졌는지 확인하면 다음번에 그 화면을 얼마나 믿을지 판단하는 데 도움이 된다.

매매에 쓰려면 손실 한도를 먼저 정한다

초보 때는 밝은 구간이 보이면 진입 가격부터 골랐다. 지금은 반대로 한다. 청산맵을 끄고도 설명할 수 있는 진입 근거가 있는지, 틀렸다고 인정할 가격은 어디인지, 그때 계좌에서 얼마를 잃는지부터 적는다. 청산맵은 그 계획에서 변동성이 커질 만한 위치를 확인하는 보조 자료로 쓴다.

예를 들어 계좌가 100만 원이고 한 번의 거래에서 감수할 손실을 1만 원으로 정했다면, 손절 거리와 수수료를 고려해 포지션 크기를 계산해야 한다. 레버리지를 높여도 감당 가능한 손실액이 저절로 늘어나는 건 아니다. 급변할 때는 손절 주문이 원한 가격에 체결되지 않을 수도 있으니 여유를 둬야 한다.

청산맵이 가장 유용했던 순간은 방향을 맞혔을 때보다, 눈에 띄는 띠 하나를 보고 충동적으로 진입하려던 손을 멈췄을 때였다. 밝은 색은 관심을 줄 이유는 되지만 확신을 줄 이유는 아니다. 나는 지금도 그 구간을 보며 가격이 닿으면 무슨 일이 벌어질 수 있는지 생각하고, 실제 주문은 내가 감당할 손실을 계산한 뒤에 낸다.