즉시연금보험 가입 전 따질 4가지 숫자

얼마 전 상담에서 퇴직금 1억 원으로 매달 20만 원을 받는 즉시연금보험 제안서를 본 분이 있었습니다. 첫 질문은 “월 20만 원이면 괜찮지 않나요?”였죠. 저는 지급액보다 먼저 그 돈이 원금에서 나오는지, 운용수익에서 나오는지 물었습니다. 같은 20만 원이라도 원금을 돌려받는 구조와 원금을 남겨두는 구조는 전혀 다른 선택입니다.

즉시연금보험은 목돈을 한 번에 내고 비교적 이른 시점부터 연금을 받는 보험입니다. 매달 들어오는 돈이 생긴다는 장점은 분명합니다. 다만 가입할 때 확인할 숫자는 월 지급액 하나가 아닙니다. 지급 기간, 사망 시 남는 돈, 해지환급금, 세금 조건을 함께 봐야 실제 손익이 보입니다.

1. 월 지급액보다 원금이 남는 구조인지 먼저 본다

지급 방식은 크게 종신형, 확정기간형, 상속형으로 나뉩니다. 종신형은 살아 있는 동안 지급받는 데 초점이 있습니다. 확정기간형은 정해진 기간 동안 지급받고, 상속형은 생전 연금을 받다가 사망 시 약관에서 정한 금액을 유족에게 지급하는 방식입니다. 이름이 같아도 보증기간과 사망보험금 계산 방식은 상품마다 다릅니다.

예를 들어 1억 원을 넣고 월 40만 원씩 20년 받는다는 설명만 들으면 총 9,600만 원이 눈에 들어옵니다. 그런데 그 40만 원에 원금 반환분이 포함돼 있다면 ‘매달 40만 원을 벌었다’고 볼 수 없습니다. 반대로 월 지급액이 더 적어도 사망 시 남는 금액이 있다면 가족에게 돌아갈 몫까지 계산해야 합니다. 저는 제안서에서 5년·10년·20년 뒤 누적 수령액과 사망 시 지급액을 나란히 적어 봅니다.

2. 1억 원을 넣어도 공시이율 전체가 내 수익은 아니다

즉시연금보험의 공시이율은 은행 예금금리처럼 납입한 1억 원 전체에 그대로 적용되는 수익률로 읽으면 곤란합니다. 보험은 납입액에서 계약 체결·관리 등에 드는 비용이 반영되고, 연금액 계산에도 지급 방식과 생존율 같은 요소가 들어갑니다. 공시이율이 변하면 이후 연금액이 달라지는 상품도 있습니다. 최저보증이율이 있더라도 가입 당시 안내받은 월 지급액 전체를 보증한다는 뜻인지는 따로 확인해야 합니다.

비교할 때는 조건을 맞춰야 합니다. 원금을 남기는 상속형의 제안서가 월 20만 원 지급을 제시했다고 가정해 보죠. 같은 1억 원을 연 3% 예금에 넣어 이자만 매달 받는다고 단순 계산하면 세전 월 25만 원, 이자소득세 15.4%를 뺀 금액은 월 21만 1,500원입니다. 월 차이는 1만 1,500원, 1년이면 13만 8,000원입니다. 이 수치는 비교 방법을 보여주는 가정일 뿐 실제 판매 조건이 아닙니다. 예금의 만기 후 금리와 보험의 향후 공시이율도 확정돼 있지 않습니다.

그렇다고 월 1만 1,500원 차이만으로 예금이 늘 유리하다고 단정할 수도 없습니다. 보험의 비과세 요건을 충족하는지, 예금 만기마다 금리가 어떻게 바뀌는지, 사망보험금과 해지환급금이 얼마인지에 따라 결과가 달라집니다. 같은 원금 보전 조건과 같은 기간을 놓고 세후 수령액을 비교해야 합니다.

3. 비과세라는 말에는 10년과 55세가 붙는다

세금은 지급 방식별로 따져야 합니다. 2026년 10월 시행 소득세법 시행령에 따르면, 일시납 저축성보험의 보험차익 비과세에는 원칙적으로 계약자별 해당 보험료 합계 1억 원 이하 등의 요건이 있습니다. 2017년 4월 이후 계약에 적용되는 한도이며, 여러 보험사에 나눠 넣어도 계약자 기준으로 합산합니다. 유지기간 10년 요건과 10년 전에 확정기간 연금을 받는 경우의 예외도 확인해야 합니다.

별도의 종신형 연금보험 비과세 요건은 더 엄격합니다. 55세 이후 사망할 때까지 연금으로 받고, 연금 외 지급이 없어야 하며, 계약자·피보험자·수익자가 같아야 합니다. 첫 연금 지급 이후 사망 전 중도해지가 불가능해야 하고 연간 수령액 한도도 지켜야 합니다. ‘종신형’이라는 상품 이름만으로 비과세가 확정되는 것은 아닙니다. 또 보험차익이 비과세여도 상속·증여 문제까지 사라지는 것은 아닙니다.

4. 급전이 필요할 때 받을 금액을 따로 확인한다

상담 현장에서는 가입 당시 예상 연금액보다 몇 년 뒤 목돈이 필요해졌을 때의 선택지가 더 중요해지는 경우가 많습니다. 1억 원 중 2,000만 원을 병원비나 가족 지원에 쓸 가능성이 있다면 전액을 한 계약에 묶는 결정은 신중해야 합니다. 일부 인출이 가능한 상품이라도 인출 후 연금액이 줄 수 있고, 중도해지 때 받는 금액은 납입액보다 적을 수 있습니다.

가입 전에는 설계사에게 연금 지급표와 함께 1년·3년·5년·10년 시점의 해지환급금 예시를 요청하는 편이 좋습니다. 공시이율이 현재 수준으로 유지될 때와 최저보증이율이 적용될 때를 각각 보고, 계약자 대출을 이용하면 이자가 얼마나 드는지도 확인해야 합니다. 특히 종신형 비과세를 기대한다면 연금 개시 후 해지가 불가능한 조건을 감당할 수 있는지가 먼저입니다.

생활비로 쓸 돈, 몇 년 안에 필요할 돈, 오래 묶어둘 수 있는 돈은 역할이 다릅니다. 즉시연금보험은 마지막 돈의 일부로 평생 현금흐름을 만들고 싶을 때 검토할 만합니다. 제 가족이라면 월 지급액이 크게 적힌 첫 장보다, 원금이 어떻게 줄고 언제 꺼낼 수 있는지가 적힌 지급표와 약관부터 함께 읽겠습니다.