코인 물타기 계산 방법 3단계로 평단과 손실 보기

얼마 전 비트코인이 내려오자 평단을 낮추려면 얼마를 더 사야 하느냐는 질문을 받았다. 숫자를 넣어보니 원하는 평단까지 필요한 돈이 처음 매수금보다 컸다. 하락률만 보고 물타기를 결정하면 놓치기 쉬운 부분이다. 코인 물타기 계산 방법은 평단을 구하는 데서 시작하지만, 마지막에는 추가로 감당할 손실까지 계산해야 한다.

1단계 매수 금액이 아니라 수량으로 평단 계산하기

기본식은 간단하다. 평균 매수가 = 전체 매수 금액 ÷ 전체 매수 수량이다. 첫 매수와 추가 매수를 나눠 쓰면 (첫 매수가 × 첫 수량 + 추가 매수가 × 추가 수량) ÷ (첫 수량 + 추가 수량)이다. 바이낸스가 안내하는 가중평균 진입가도 같은 원리다. 다만 거래소 화면에 표시되는 평단은 수수료 반영 방식이나 계정 유형에 따라 직접 계산한 값과 조금 다를 수 있다.

가령 10만 원에 코인 2개를 샀다면 원금은 20만 원이다. 가격이 7만 원으로 떨어졌을 때 1개를 더 사면 총 매수 금액은 27만 원, 보유 수량은 3개다. 새 평단은 9만 원이다. 10만 원과 7만 원의 단순 평균인 8만 5천 원을 쓰면 틀린다. 두 가격에서 산 수량이 다르기 때문이다.

원화 금액만 정해 놓고 매수할 때도 순서는 같다. 추가 투입액을 실제 체결가로 나눠 매수 수량을 먼저 구한다. 지정가 주문이 여러 가격에 나뉘어 체결됐다면 주문 가격 대신 체결 금액의 합계와 실제 받은 수량을 쓴다. 미체결 수량은 계산에 넣지 않는다.

2단계 원하는 평단까지 필요한 돈 역산하기

같은 사례에서 평단을 8만 원으로 낮추려면 7만 원에 몇 개를 더 사야 할까. 필요한 추가 수량은 (기존 매수 금액 − 목표 평단 × 기존 수량) ÷ (목표 평단 − 추가 매수가)다. 숫자를 대입하면 (20만 원 − 8만 원 × 2개) ÷ (8만 원 − 7만 원) = 4개다. 추가 자금은 28만 원이고 총 투입액은 48만 원이 된다.

여기서 체감과 계산이 어긋난다. 가격은 10만 원에서 7만 원으로 30% 내렸지만, 평단을 8만 원까지 끌어내리려면 최초 원금 20만 원보다 많은 돈을 다시 넣어야 한다. 목표 평단이 현재 매수가에 가까워질수록 필요한 수량은 빠르게 늘어난다. 목표를 7만 원으로 정확히 맞추는 것은 그 가격에 유한한 수량을 사는 방식으로는 불가능하다.

추가 매수가가 목표 평단보다 높다면 이 식으로는 목표에 도달할 수 없다. 주문 전에 체결 가능 가격부터 다시 확인해야 한다. 하락장에서 호가가 얇은 코인은 계산에 넣은 7만 원과 실제 평균 체결가가 달라지기 쉽다.

3단계 수수료와 손익분기점 따로 보기

평단 8만 원은 매매 수수료를 뺀 숫자다. 업비트의 수수료 안내처럼 매수할 때 주문 금액 외에 수수료가 차감되는 구조라면, 실제 지출액을 기준으로 손익분기점을 계산하는 편이 정확하다. 예를 들어 매수와 매도 수수료를 각각 0.05%로 가정하면 총 매수 금액 48만 원에 대한 매수 수수료는 240원이다. 매도할 때도 수수료가 붙으므로 6개를 정확히 8만 원에 팔아서는 본전이 아니다. 이 가정의 손익분기 매도가는 약 8만 80원이다. 실제 수수료율과 할인 여부는 계정마다 확인해야 한다.

물타기 직후 손실액도 확인한다. 7만 원에서 기존 2개의 평가액은 14만 원이므로 손실은 6만 원이다. 같은 가격에 4개를 추가 매수한 직후에는 6개의 평가액이 42만 원, 총 원금이 48만 원이다. 손실액은 여전히 6만 원이다. 화면의 손실률은 30%에서 12.5%로 낮아지지만, 이미 난 손실이 사라진 것은 아니다.

이후 가격이 6만 5천 원으로 더 밀리면 차이가 드러난다. 추가 매수를 하지 않은 2개의 손실은 7만 원이고, 4개를 더 산 6개의 손실은 9만 원이다. 수수료를 빼고 봐도 추가 포지션 때문에 하락 5천 원 구간의 손실이 2만 원 커진다.

평단보다 먼저 거래량과 수급 확인하기

7년 동안 매매하면서 가장 경계한 경우는 가격만 보고 물량을 늘리는 거래였다. 하락 구간의 거래량이 평소보다 크게 늘고 주요 거래소로 코인 유입이 이어진다면, 싼 가격이라는 이유만으로 매수할 근거는 약하다. 반대로 거래소 순유출이 나타나도 곧바로 매집으로 단정하지 않는다. 지갑 이동, 거래소 내부 이체, 보관 방식 변경도 온체인 이동량에 잡힐 수 있다.

나는 추가 매수를 검토할 때 현물 거래량, 호가 잔량, 거래소 순유입, 보유자 분포를 함께 본다. 어느 하나가 매수 신호를 확정해 주지는 않는다. 예컨대 7만 원 부근의 매수 호가가 두꺼워 보여도 체결 직전에 주문이 사라지면 지지력으로 보기 어렵다. 온체인 대량 입금 역시 실제 매도가 이어졌는지 거래량과 가격 반응으로 확인할 필요가 있다.

추가 매수 한도까지 넣어야 계산이 끝난다

총 운용 자금이 200만 원이고 한 코인에 쓰는 한도를 25%로 정했다면 최대 투입액은 50만 원이다. 앞의 사례에서 원금 20만 원에 28만 원을 더하는 계획은 한도 안에 들어온다. 하지만 수수료와 추가 주문 여유까지 생각하면 남는 돈은 많지 않다. 다음 하락에서도 같은 규모로 물타기할 수 있다고 가정하면 계획이 금방 무너진다.

선물은 현물 계산을 그대로 적용하면 더 위험하다. 진입가가 낮아져도 포지션 크기와 증거금, 유지증거금에 따라 청산 가격이 달라진다. 바이낸스 선물 계산기 역시 손익과 청산 가격을 별도로 표시한다. 레버리지 포지션이라면 추가 진입 수량을 정하기 전에 변경 후 청산 가격과 그 가격까지의 손실을 확인해야 한다.

나는 평단을 얼마나 낮출 수 있는지보다, 그 평단을 얻으려고 위험에 노출하는 돈이 얼마인지 먼저 적는다. 계산상 본전이 가까워져도 추가 매수로 감당할 손실이 커진다면 좋은 거래로 보지 않는다.