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얼마 전 코인 가격이 2% 올랐는데 수익률은 10%라고 표시된 화면을 봤습니다. 처음에는 계산이 잘못된 줄 알았는데, 5배 레버리지로 거래한 결과였어요. 같은 원리로 가격이 반대로 움직이면 손실도 커집니다. 코인 레버리지를 시작하기 전에는 수익률보다 먼저 손실액을 계산하는 편이 좋습니다.
코인 레버리지, 숫자로 이해하기
레버리지는 맡긴 증거금보다 큰 규모의 포지션을 잡는 방식입니다. 예를 들어 증거금 100만 원으로 5배 레버리지를 사용하면 거래 규모는 500만 원이 됩니다. 코인 가격이 2% 오르면 거래 규모 기준 이익은 약 10만 원, 증거금 대비 수익률은 약 10%입니다. 반대로 2% 내리면 약 10만 원을 잃습니다. 수수료와 펀딩비를 제외한 단순 계산이에요.
같은 100만 원으로 10배를 쓰면 거래 규모는 1,000만 원이 됩니다. 가격이 1%만 움직여도 손익은 약 10만 원씩 바뀌죠. 배율이 높아질수록 작은 가격 변화가 내 돈에는 큰 변화로 돌아온다는 뜻입니다. ‘10배면 수익도 10배’라는 말은 맞는 방향으로 움직였을 때만 성립합니다.
청산 가격은 왜 예상보다 가까울까
레버리지 거래에서는 손실로 증거금이 일정 수준 아래로 떨어지면 거래소가 포지션을 강제로 종료할 수 있습니다. 이를 청산이라고 합니다. 단순히 생각하면 20배 레버리지에서는 가격이 반대로 약 5% 움직일 때 증거금 100%에 해당하는 손실이 납니다. 하지만 실제 청산은 유지 증거금과 수수료 등이 반영돼 그보다 먼저 일어날 수 있습니다.
화면에 보이는 최근 체결 가격과 청산 판단에 쓰이는 가격이 다를 수도 있습니다. 바이낸스 선물 안내에 따르면 청산에는 여러 가격 정보를 반영한 표시 가격이 사용됩니다. 그래서 주문 직전에는 예상 청산가를 거래 화면에서 확인하고, 진입 가격과 얼마나 떨어져 있는지 숫자로 보는 게 중요해요. 배율만 보고 안전거리를 짐작하면 틀리기 쉽습니다.
격리와 교차, 손실이 닿는 범위가 다르다
거래 화면에서 자주 만나는 선택지가 격리 마진과 교차 마진입니다. 격리 마진은 한 포지션에 배정한 증거금을 중심으로 손익을 관리합니다. 교차 마진은 계정의 사용 가능한 잔고를 포지션 유지에 활용할 수 있어요. 같은 배율을 선택해도 교차 방식에서는 다른 잔고까지 위험에 노출될 수 있다는 점을 먼저 확인해야 합니다.
예를 들어 거래용 잔고가 200만 원인데 한 거래에 20만 원만 쓰려는 경우를 생각해 볼게요. 격리와 교차를 혼동하면 ‘이번 거래에는 20만 원만 걸었다’는 생각과 실제 위험 범위가 달라질 수 있습니다. 자동으로 증거금을 추가하는 설정이 있는지도 함께 확인하세요. 거래소마다 화면 구성과 세부 규칙이 달라 주문 확인 화면을 읽는 습관이 필요합니다.
진입 전에는 배율보다 손실액을 먼저 정하기
저라면 먼저 한 번의 거래에서 감당할 손실액을 정하겠습니다. 거래용 자금이 100만 원이고 한 번에 2만 원까지만 잃겠다고 정했다면, 손절 가격에 도달했을 때 예상 손실이 2만 원 안팎이 되도록 포지션 크기를 계산하는 식입니다. 가격이 2% 움직일 때 손절할 계획이라면 거래 규모는 단순 계산으로 약 100만 원입니다. 여기에 진입·청산 수수료와 체결 가격 차이도 감안해야 하므로 실제 주문 규모는 더 작게 잡을 수 있습니다.
손절 주문을 넣어도 급격한 변동이나 유동성 부족으로 지정한 가격에 정확히 체결된다는 보장은 없습니다. 무기한 선물이라면 포지션을 보유하는 동안 펀딩비를 내거나 받을 수도 있어요. 바이비트 안내에서도 펀딩비가 증거금과 청산 위험에 영향을 줄 수 있다고 설명합니다. 오래 보유할 계획이라면 가격 전망뿐 아니라 보유 비용도 계산에 넣는 게 맞습니다.
처음부터 높은 배율을 고를 필요는 없습니다. 작은 규모로 주문 화면의 증거금, 예상 청산가, 수수료, 손절 설정이 각각 어떻게 바뀌는지 확인하면 숫자가 훨씬 실감 납니다. 코인 레버리지에서는 맞힐 확률을 높이는 일만큼, 예상이 빗나갔을 때 얼마를 잃을지 미리 아는 일이 중요하다고 생각합니다.
